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2025年2月以来，食品饮料板块触底回升迹象显著。自2月6日至2月25日，板块累计上涨3.29%，跑赢沪深300指数1.13个百分点。随着政策刺激持续发力、市场情绪回暖，叠加细分领域基本面改善，食饮行业或迎来结构性拐点。
2025年延续了消费刺激政策基调，新能源汽车推广、文旅消费提振、家电以旧换新等措施密集落地。政策效果逐步显现，2024年12月社会消费品零售总额同比增长3.7%，为全年次高水平。此外，《中国制造2025》等产业政策进一步放宽外资准入，推动制造业与消费行业协同发展。
科技板块估值抬升对传统行业形成外溢效应，叠加券商板块走强，市场对宏观经济预期转向乐观。历史规律显示，春节后至两会前A股通常呈现上涨趋势，2025年亦不例外。食品饮料板块作为顺周期行业，在估值洼地背景下，成为资金配置优选。
2月6日至25日，小市值个股表现尤为活跃。日均涨幅前30名个股中，乳制品（11家）、预制菜与保健品（7家）、白酒（4家）贡献主力。资金对高弹性、前期超跌的细分领域关注度显著提升，反映出市场对行业底部确认的信心。
国内原奶价格自2022年2月连续下跌36个月后，2025年跌幅收窄，企稳信号初现。行业上游产能出清推动供需格局优化，叠加蒙牛乳业、现代牧业等龙头业绩预警发布后市场悲观预期扭转，乳制品板块估值修复动力增强。消费端数据显示，当前乳制品库存维持在20天健康水平，为后续需求释放奠定基础。
白酒作为社交消费与产业经济的风向标，在此轮反弹中率先响应。2月6日至25日，山西汾酒、今世缘等标的日均涨幅达0.4%-1%。机构分析认为，白酒行业正处于库存周期底部，渠道利润触底后有望迎来库存去化与业绩改善。短期来看，地产链企稳预期或进一步催化板块估值回升。
作为可选消费代表，预制菜与保健品板块前期回调充分，与经济复苏关联度高。政策对银发经济、文旅消费的支持，叠加健康消费趋势深化，两大领域需求端有望持续回暖。从资金流向看，相关个股反弹力度显著，显示市场对中长期成长逻辑的认可。